Belasting op
rendement uit sparen en/of beleggen
Al langere tijd wil het kabinet dat de belastingheffing op je vermogen beter
aansluit op het rendement dat je als spaarder of belegger werkelijk behaalt. In
het huidige systeem van heffing - de vermogensrendementsheffing – is er geen
onderscheid tussen rendement uit sparen en beleggen. Een nieuwe
belastingheffing wél, zo was de bedoeling. Vooraf werd gedacht dat zo een
nieuwe aanpak eerlijker zou uitpakken voor spaarders die maar weinig rendement
behalen maar wel belasting betalen. In 2022 zou de belastingheffing daarom
flink op de schop gaan. Kern van het voorstel: een onderscheid in
belastingheffing over het soort vermogen. Uitgaande van weinig rendement
(0.09%) voor spaarders en veel rendement (5,33%) voor beleggers. De
aangekondigde plannen worden toch niet verder uitgewerkt; er zijn te veel
nadelige effecten voor – vooral – kleine beleggers. Dat bleek na bestudering
van de plannen door beleggers en belangenorganisaties.
Huidige situatie: heffing box 3
Voor de huidige heffing blijkt het voorgestelde plan blijkt geen goed
alternatief. Het voorstel is erg in het nadeel voor mensen met een ander
vermogen dan spaargeld. Zoals mensen die actief bezig zijn hun financiële oudedagsvoorziening
te organiseren via een verantwoorde beleggingsmix.
In box 3 wordt nu niet het werkelijke behaalde rendement belast, in plaats
daarvan wordt uitgegaan van een verondersteld (forfaitair) rendement voor de
belastingheffing. Hoeveel vermogen je hebt, bepaalt met welk verondersteld
rendement de Belastingdienst rekent. Deze zijn voor spaargeld en rendement op
beleggingen gelijk. De nadelen zijn bekend: door de historisch lage rente
betalen spaarders boven de vrijstelling inkomstenbelasting over een forfaitair
rendement dat ze niet hebben behaald.
Risicovoller beleggen ongewenst
Het nieuwe plan moest dit veranderen, maar gaat nu niet door. De plannen pakten
voor spaarders beter uit, maar veel beleggers zouden zwaarder worden belast.
Vooral beleggers met een defensieve portefeuille met een laag verwacht risico
en rendement. De beoogde heffing was gebaseerd op een verondersteld
(forfaitair) rendement van ruim 5 procent. Een rendement dat in werkelijkheid
niet haalbaar is met een defensieve portefeuille waardoor het defensief
beleggen wel heel onaantrekkelijk wordt.
De Autoriteit
Financiële markten (AFM) trok in maart aan de bel, de toezichthouder vreest
dat beleggers straks risicovoller gaan beleggen. Dit om de hoge
belastingheffing te compenseren. Beginnende beleggers raken door de hoge
belastingtarieven bovendien ontmoedigd om met beleggen te gaan starten, zo
verwacht de AFM.
Geen afstel, maar uitstel
Het voor 2022 aangekondigde voorstel wordt dus niet ingevoerd. Maar dat
betekent niet dat er geen hervorming komt. Het gaat om uitstel van aanpassingen
van de belastingheffing, niet van afstel. De Hoge Raad heeft in september 2019
bepaald dat de wetgever moet zorgen dat de Box -3 heffing aansluit bij de
rendementen die daadwerkelijk behaald kunnen worden. Het Ministerie van
Financiën heeft laten weten op Prinsjesdag een nieuw plan te presenteren om de
belastingheffing in box 3 te veranderen.
Bekijk je portefeuille
De uitgangspunten van een nieuw plan blijven naar verwachting hetzelfde. De
belasting in box 3 moet aansluiten op het werkelijk te behalen rendement.
Spaarders die maar beperkt rendement kunnen halen moeten worden ontzien.
Beleggers zullen in een nieuw plan naar verwachting meer belasting betalen dan
spaarders. Betekent dit dat je op een andere manier moet gaan beleggen? Of gaan
sparen. Niet per se. Door de inflatie ga je er in koopkracht op achteruit als
je spaart tegen de huidige lage rente van rond de 0%. Als je belegt en je
beleggingen een positief rendement opleveren, kun je die inflatie nog
compenseren.
Wil je vermogen opbouwen op lange termijn. Dan kan beleggen een beter
alternatief zijn dan sparen. Beleggen vergroot de kans op een hoger rendement.
Zodat je straks na aftrek van de belasting en inflatie een aantrekkelijk
vermogen kan overhouden. Risico is er natuurlijk ook. Door koersschommelingen
kunnen je beleggingen minder waard worden. Een lange beleggingshorizon en een
goede spreiding helpen om het risico te verlagen.
Beleggingsportefeuille kan beter
Hoe de plannen straks ook uitpakken, het is slim om je beleggingen zo te kiezen dat
er een goede verhouding tussen risico en rendement ontstaat. Dan heb je kans op
een zo hoog mogelijk rendement tegen een voor jou aanvaardbaar risico. Hoe
eerder je begint, hoe langer je je vermogen aan het werk kunt zetten. Je hebt
dan genoeg tijd om eventuele schokken op te vangen en om te profiteren van de
uitschieters. De aangekondigde nieuwe belastingplannen zijn dan ook een goede
reden om eens kritisch te kijken naar de risicospreiding binnen je
beleggingsportefeuille. Een goed gespreide portefeuille, maakt de kans op
rendement groter.
Tags: